秘 密

调研内参

第 29 期

中国社会经济调查研究中心西南中心     2014年 5 月 6 日

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应加强对投资咨询公司的监管

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应加强对投资咨询公司的监管

近半年来，成都的大街小巷突然多了很多“投资理财公司”。它们的宣传资料上打着高收益、零风险的显著说明。这类公司只要领取工商营业执照和税务登记证就可以对外挂牌营业，名为中介咨询服务，实质是从事资金借贷融通业务为主，以年收益率高达18%投资回报率诱惑、吸收社会民间资金；目前还没有政府职能部门对这类公司进行审核监管，这些公司鱼龙混杂，在为中小微企业解决融资难题的同时，不排除一些公司以高息为诱饵，骗取老百姓的血汗钱，一旦有的公司骗钱跑路，直接关系到社会、金融稳定和群众切身利益，若不及时加强规范监督管理，将埋下很大的社会隐患。

投资咨询公司运作模式

我们随机调查了一家叫四川鑫众伟业投资管理公司，该公司持有的所谓合法证件只是工商、税务登记证，上面的经营项目注明为：民间理财中介、投资管理、项目投资、投资信息咨询等，就是没有担保，而他们却总对客户说“我们为你的投资提供第三方担保代偿”，公司老板是河南洛阳伊川县人，这公司宣称给河南洛阳中州焊剂厂融资（注册地也在河南洛阳伊川县，姑且不谈这两家公司是否存在关联）。中州焊剂厂现对外叫洛阳中州焊材集团有限公司，据集团公司对外宣传资料介绍，公司占地4万余平方米，注册资金1500万元，固定资产5000万元，年生产各类焊剂3万余吨，年创利税1500万元。就是这样一个企业，资金用途是“用于生产中资金周转及项目建设”，归还投资资金来源是：“生产销售款”。

洛阳中州焊剂厂委托四川鑫众伟业投资管理有限公司融资额度是9000万元，鑫众伟业给客户承诺的年收益是18%，也就意味着中州焊剂用款成本年利息在30%-35%左右，试想一个年创税利才1500万元的传统生产企业能用得起这样高利息的资金吗？四川鑫众伟业投资管理有限公司在开业不到半年时间里已吸收民间资金近4000万元，涉及客户1000多人，这些客户大多是中老年人，他们把一生积蓄甚至是今后的养老钱、生病时的救命钱都投入进去了。

投资客户分别与四川鑫众和洛阳市中州焊剂厂三方签订合同，很多客户不会去注意他们签定的是《投资管理合同》，只看到有年利息18%的资金回报，幻想着钱放在银行收利息一样安全可靠，却忽略了潜在的风险。

民间融资危机四伏

民间融资热潮方兴未艾，民间投资理财行业的存在增加了老百姓的财产性收入，让中小微企业能够快捷获得较低利率的融资渠道，同时增加国家税收，为社会提供了更多的就业岗位，在这方面有其积极的一面。但仍处于“非管制的状态”，缺乏有效监管，借款人一旦资金链断裂，或有的本来就是恶意融资跑路将给众多放款人造成损失，甚至引发恶性群体案件。

河南洛阳民间投资担保业从2006年兴起，2011年开始，不断有老板携款“跑路”，特别是今年上半年，洛阳已有两家在当地比较有名的投资担保公司老板携款潜逃，当地政府开始着手清理整顿民间融资市场，投资担保业正面临全面“洗牌”，预计三分之二将被清理出局。洛阳担保企业和想进入这个领域的洛阳人，就把目光投向河南以外的地方，比如四川、陕西、重庆、青岛等地。

据估计目前四川的投资理财咨询公司约在4000家左右，由于没有专门部门管理，这个数据也只是估计。今年就有四川南充、遂宁等地投资咨询公司老板携款潜逃的案例,今年3月南充开展集中清查行动，共有26家涉嫌非法集资公司在此次行动中被打掉，挡获涉案人员95人。

目前，对投资理财方面监管体系还没有建立起来，各相关政府部门到底该分别承担哪些职责没有明确。银监部门有权对银行业机构的金融活动实施监管，对企业、个人等社会领域的非法集资行为则无权介入；工商部门对融资行为，如果没有群众举报，就很难调查；公安部门对是否构成非法集资行为，往往需要权威行政主管部门的定性，并且涉及到司法机关对相关证据的认定问题，而且公安机关介入非法集资案件有一定的滞后性，往往已经造成一定的社会后果了才会立案调查。

几点建议

为了适应金融体制改革，引导投资咨询公司健康发展，应加强对投资咨询公司的监管、完善立法等措施，对民间借贷予以有效引导，防范风险。
一、政府应及早制定适应当前民间借贷行为的法律规范；加快制定《四川省民间融资中介服务机构管理试行办法》，依法确定民间融资中介机构的定义、范围、行业管理部门及其职责。规范民间融资中介的地位和行为，设立行业准入标准，规范投资咨询公司发展。民间投资理财公司必须在法律、法规框架内，合法、合规经营，以适应市场发展需要。

二、省金融办、省银监局应创新监管理念，及时介入对投资咨询公司的监管；

三、各地的人民银行、银监、公安、工商等部门，应联合对投资咨询公司进行清理整顿，对违法经营的应及时给予查处。实施行业监管，真正实现民间金融服务机构在阳光下运作，为民间融资架设一道防火墙。 

四、尽快依法建立起行业协会，依靠行业协会加强行业自律。要纠正各自为阵的局面，与政府职能部门、行业协会相结合，由专业团队来设计制定统一的管理制度和业务办理流程，促进该行业规范、有序、健康发展。
五、要强化职业教育培训，提高从业人员素质。对该行业的管理人员应当实行职业资格准入，持证上岗。

送：东明  魏宏  尊平  登菊  怀臣  新初  锐平  昌平

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曲木史哈  甘霖  侍俊  红林

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抄：省政府金融办  省银监局